ניתוח מסלולי השקעה בהראל: מ-S&P 500 ועד מסלולי הלכה וקיימות

שי גולדנברג
לפני 6 ימים
זמן קריאה 3 דקות

הראל - 16 מסלולי השקעה בקופת גמל להשקעה — מסלולי ההשקעה בהראל גמל להשקעה

מאת: שי גולדנברג, LL.M במשפטים, מתכנן פיננסי וסוכן פנסיוני | גולד קפיטל

אחד היתרונות הגדולים של הראל קופת גמל להשקעה הוא המגוון הרחב הקיים במסלולי ההשקעה השונים. בשנת 2026, הראל מציעה 16 מסלולי השקעה מגוונים. כשאני יושב עם לקוחות שונים, אנחנו תמיד מנתחים את המסלולים על בסיס נתוני העבר כמובן, אך הכל תוך ניתוח ציפיות כלכליות עתידיות, וניתוח צרכים אישיים של כל משקיע.

בחירת מסלול השקעה אינה פעולה טכנית בלבד, אלא החלטה אסטרטגית שצריכה להיגזר ממספר פרמטרים חשובים, ובינהם: גיל החוסך, מטרת החיסכון, ורמת הסיכון האישית הרצויה.

בשנת 2026, הראל קופת גמל להשקעה מציעה מניפה רחבה של 16 מסלולי השקעה שונים, המאפשרים לנו, כמתכננים פיננסיים, לתפור חליפה מדויקת לכל לקוח ובכל גיל.

1. המסלול הכללי (מספר קופה: 8211) – ה"עוגן" המשפחתי.

זהו המסלול הפופולרי ביותר, המנהל את מרבית הנכסים. נכון למרץ 2026, המסלול מאופיין בחשיפה מנייתית ממוצעת של כ-44%, אך הייחוד שלו טמון בנכסים הלא סחירים. הראל, כאחד הגופים המוסדיים הגדולים, משלבת במסלול זה השקעות בנדל"ן מניב בארץ ובחו"ל, תשתיות לאומיות וקרנות הון סיכון. נכסים אלו אינם מושפעים ישירות מהתנודתיות היומית בבורסה, מה שמעניק למסלול הכללי יציבות (סטיית תקן נמוכה של 5.40 ב-5 השנים האחרונות), לצד תשואות היסטוריות מרשימות שהכו את הממוצע הענפי בטווחי הזמן הבינוניים.

2. מסלול מניות (מספר קופה: 8522) – מנוע הצמיחה לטווח ארוך

עבור הורים שחוסכים לילדים הקטנים או חוסכים צעירים, זה יכול להיות המסלול המוביל. הראל מתמקדת כאן בפיזור גאוגרפי רחב (כ-33% חשיפה לחו"ל) עם דגש על מניות טכנולוגיה, פארמה ואנרגיה ירוקה. נתוני עבר: בבחינת 3 שנים לאחור (2023-2026), המסלול הציג תשואה מצטברת פנומנלית של כ-107% נכון למרץ 2026. חשוב להבין שזהו מסלול תנודתי, אך לאורך זמן, כפי שראינו בעשור האחרון, החשיפה המנייתית המלאה היא הדרך היעילה ביותר לייצר תשואה עודפת על פני האינפלציה.

3. מסלול עוקב מדד S&P 500 (מספר קופה: 13414) – הלהיט הפאסיבי

המסלול שעוקב אחרי 500 החברות הגדולות בארה"ב הפך לסטנדרט בשנים האחרונות. הוא מתאים למשקיעים המאמינים בכלכלה האמריקאית, ורוצים דמי ניהול נמוכים יחסית בתוך הקופה. המסלול מספק חשיפה כמעט מלאה (כ-100%) למדד, תוך נזילות גבוהה מאוד. רבים נוטים לבחור במסלול זה כחלק מפיזור תיק ההשקעות הכולל שלהם.

4. מסלול הלכה (מספר קופה: 8213) וקיימות (ESG)

הראל, מנגישה את שוק ההון גם לציבור שומר המצוות דרך מסלול המפוקח על ידי ועדי הלכה, המבטיחים כי ההשקעות אינן עוברות על איסורי ריבית או חילול שבת בחברות המוחזקות. במקביל, מסלול ה-ESG (קיימות) צבר תאוצה רבה בתקופה האחרונה. הוא משקיע בחברות העומדות בסטנדרטים מחמירים של איכות סביבה, אחריות חברתית וממשל תאגידי תקין. הנתונים מראים כי חברות "ערכיות" נוטות להציג יציבות עסקית גבוהה יותר לאורך זמן. מצורף קישור לקובץ, המאשר פיקוח הלכתי למסלולי S&P500 ולמסלול הלכה.

5. מסלולי אג"ח וסיכון נמוך

למשקיעים סולידיים או כאלו המתכננים למשוך את הכסף בטווח הקצר (שנתיים-שלוש), קיימים מסלולים בהראל המתמקדים באג"ח ממשלתי וקונצרני. בשנת 2026, עם ריבית בנק ישראל של 4.0% הנמצאת במגמת ירידה, מסלולים אלו נהנים מפוטנציאל של "רווחי הון" כתוצאה מעליית מחירי האג"ח, מה שמהווה אלטרנטיבה מצוינת לפיקדון הבנקאי המציע ריבית קבועה ונמוכה יותר.

לסיכום, כסוכן פנסיוני, אני מזכיר ללקוחותיי הרבים: המסלול הוא לא "חתונה קתולית". אחד היתרונות הגדולים בהראל הוא היכולת לעבור בין כל המסלולים שציינתי בלחיצת כפתור, מבלי לשלם מס רווחי הון, או עמלה כלשהי, ומבלי לפגוע בוותק הקופה. זהו כלי דינמי שמאפשר לנו לשנות סיכון, ולהגדיל סיכון למשל כשהשוק בצמיחה, ולצמצם אותו כשאנחנו מתקרבים ליעד המשיכה.