מה אמרו לנו במחלקת המחקר של הראל? סיכום פגישת האסטרטגיה של גולד קפיטל לשנת 2026
- שי גולדנברג
- 1 בפבר׳
- זמן קריאה 2 דקות
מאת: שי גולדנברג, מתכנן פיננסי וסוכן ביטוח פנסיוני | גולד קפיטל
השבוע עלינו לקומה של מחלקת המחקר של הראל פיננסים ברמת גן. מי שמכיר את האזור יודע, זה הלב הפועם של שוק ההון הישראלי. כוס קפה ביד, עשרות מסכים מרצדים עם נתוני בורסות מהעולם, ואווירה של "כאן נחתכות ההחלטות".
ישבנו באגף הכלכלה והמחקר עם צוות המחקר והאנליזה, כדי לעבור על המספרים שסגרו את 2025 ולנסות להבין: לאן נושבת הרוח ב-2026? כסוכנות שמובילה גם בתחום הפיננסי, היה לנו חשוב לשמוע את הניואנסים הקטנים שלא תמיד מופיעים בכותרות העיתונים.
הנה התובנות המרכזיות שהוצאנו מהחדר עבורכם:
1. שנת 2025: הניצחון הישראלי המפתיע
קודם כל, עצרנו להגיד תודה. שנת 2025 תיזכר כשנת שיא בשווקים. מדדי המניות קבעו שיאים חדשים, ומי שהיה מושקע נהנה מהאצה אדירה בזכות מהפכת הבינה המלאכותית (AI) והפחתות הריבית בעולם.
אבל הנקודה הכי מעניינת שעלתה בפגישה היא ביצועי היתר של ישראל. למרות כל האתגרים, ישראל בלטה לטובה. למה? כי פרמיית הסיכון שלנו התחילה לרדת באופן עקבי, וזה בא לידי ביטוי בייסוף של השקל. דוח הראל הראה בבירור: המשק הישראלי חזק יותר ממה שנדמה מבחוץ.
2. מבט ל-2026: מהפכת ה-AI עוברת שלב
שאלנו את החבר'ה במחקר: "האם החגיגה של ה-AI נגמרה?". התשובה הייתה חדה: ממש לא, אבל חוקי המשחק משתנים. אם ב-2025 כולם קנו "הייפ", ב-2026 המשקיעים הולכים להיות הרבה יותר סלקטיביים. הדגש עובר לתמחור ולתרומה הכלכלית בפועל. אנחנו בגולד קפיטל כבר מעדכנים את התיקים בהתאם, מחפשים את החברות שלא רק מדברות על AI, אלא באמת מייצרות מזה רווחים.
3. ה"הפתעה" של בנק ישראל
בזמן שברוב העולם המפותח מתחילים לדבר על עצירת הורדות הריבית (ואפילו על העלאות בחלק מהמדינות!), התחזית של הראל לישראל היא הפוכה ואופטימית: אנחנו מעריכים שריבית בנק ישראל תרד במהלך 2026.
זהו נתון קריטי למי שמחזיק תיק השקעות סולידי. ירידת ריבית בישראל עשויה לדחוף את מחירי האג"ח למעלה ולייצר רווחי הון בנתיבים הבטוחים יותר של התיק. בנוסף, הצמיחה בישראל ב-2026 צפויה להיות מהירה, סביב 4.6%. וזה המון.
4. סיכונים? תמיד יש (וצריך לנהל אותם)
לא הכל נצבע בוורוד בחדר. דיברנו על הגירעונות הגבוהים בעולם, ועל עננת המתיחות בין סין לטאיוואן. המסקנה שלנו מהפגישה: התמונה ל-2026 היא מעורבת. זה לא הזמן ל"שגר ושכח". זה הזמן לניהול תיקים אקטיבי, כזה שיודע להזיז את ההגה כשצריך.
השורה התחתונה מהביקור שלנו
יצאנו מהפגישה עם ביטחון גדול ביציבות הפיננסית של הראל (שמציגה רווחים מרשימים ויחס כושר פירעון איתן ).
המסר שלנו אליכם: שנת 2026 מזמנת הזדמנויות אדירות עדיין בשוק הישראלי, אבל היא דורשת "יד על הדופק". אנחנו כאן כדי לתרגם את כל המחקר המטורף הזה של הראל לפעולות פשוטות בתיק ההשקעות האישי שלכם.
רוצים לשמוע איך התחזיות האלו משפיעות על התיק הספציפי שלכם? צרו איתנו קשר, ובואו נתכנן את ה-2026 שלכם.
גילוי נאות: הכותב הינו בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ומתכנן פיננסי. האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות/מס ואינו מחליף ייעוץ המתחשב בנתונים האישיים של כל אדם.
תגובות