מדוע סף הכניסה של 300,000 ש"ח בניהול תיק השקעות בהראל הוא דווקא היתרון הגדול ביותר למשקיע הסולידי?
- שי גולדנברג
- לפני 3 ימים
- זמן קריאה 4 דקות
מאת: שי גולדנברג, מתכנן פיננסי וסוכן ביטוח פנסיוני | גולד קפיטל
השנה היא 2026, והנוף הכלכלי בישראל השתנה. אחרי הטלטלות של השנים האחרונות, המשקיע הישראלי הממוצע מוצא את עצמו בצומת דרכים. מצד אחד, יוקר המחיה והאינפלציה שוחקים את המזומן בעו"ש. מצד שני, הזיכרון של התנודתיות בשווקים גורם לרבים לחשוש מצעדים פזיזים.
בתוך המציאות הזו, אני נשאל לא פעם על ידי לקוחות: "שי, למה הראל פיננסים מתעקשים על סף כניסה של מאות אלפי ש"ח לתיק מנוהל? בתי השקעות אחרים מציעים לי לפתוח תיק דיגיטלי ב-25,000 ש"ח בלבד. האם הראל מתנשאים?". התשובה שלי מפתיעה אותם בכל פעם מחדש: הסכום הגבוהה הוא לא חסם. הוא מנגנון ההגנה החזק ביותר על הכסף שלכם.
במאמר הזה אצלול לעומק המספרים ואסביר, מנקודת מבטו של סוכן שרואה את "מאחורי הקלעים", מדוע למשקיע הסולידי עדיף להיות חלק ממועדון אקסקלוסיבי בהראל, מאשר "עוד מספר" באפליקציה המונית.
1. האמת המתמטית: מלכודת ה"כפל עמלות" בתיקים קטנים.
כדי להבין את היתרון של הראל, צריך להבין איך עובדת תעשיית הכסף. כשבית השקעות מנהל תיק קטן (למשל, 50,000 ש"ח), הוא לא יכול טכנית לקנות עבורכם אג"ח ספציפי או מניה בודדת, כי עמלות המינימום בבורסה יהפכו את הפעולה ללא משתלמת.
הפתרון של רוב המתחרים? הם קונים לכם קרנות נאמנות.
וכאן אתם משלמים פעמיים:
דמי ניהול לתיק ההשקעות.
דמי ניהול פנימיים של קרנות הנאמנות (שיכולים להגיע לעוד 0.8%-1.5% בשנה!).
בהראל, בזכות סף הכניסה הגבוהה, המשחק משתנה.
בסכום הזה, מנהל התיקים האישי שלכם בהראל קונה ניירות ערך באופן ישיר (Direct Holding). הוא רוכש את האג"ח הממשלתי, את האג"ח הקונצרני, ואת המניות הספציפיות. התוצאה? אתם משלמים דמי ניהול "נקיים" ושקופים, ללא עמלות סמויות שאוכלות את התשואה. בטווח של 5-10 שנים, החיסכון הזה לבדו יכול להיות שווה לכם עשרות אלפי שקלים.
2. הראל פיננסים: אי של יציבות בים סוער
כמי שמלווה משפחות אמידות, הדבר הראשון שאני בודק הוא לא "כמה הרווחנו בחודש שעבר", אלא "מי שומר על הכסף". הדו"חות הכספיים של הראל לרבעון השלישי של 2025 מספרים סיפור של עוצמה:
הרווח הנקי לתקופה הסתכם ב-698 מיליוני ש"ח.
הרווח הכולל לאחר מס המיוחס לבעלי המניות עמד על 682 מיליוני ש"ח (לעומת 547 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד).
הרווח הכולל לפני מס ברבעון השלישי הסתכם ב-1,055 מיליוני ש"ח (לעומת 814 מיליוני ש"ח ברבעון המקביל אשתקד).
ותיק האשראי של קבוצת הראל (הכולל גם התחייבויות מחוץ למאזן) עמד נכון ליום 30 בספטמבר 2025 על כ-23.6 מיליארד ש"ח. להלן פירוט הרכיבים המרכזיים בניהול תיק האשראי נכון למועד זה:
מימון נדל"ן יזמי: היקף התיק (הכולל ערבויות חוק מכר, ערבויות ביצוע ומסגרות אשראי שלא נוצלו) הסתכם בכ-16.3 מיליארד ש"ח.
משכנתאות (כולל משכנתא הפוכה): יתרת התיק עמדה על כ-4.7 מיליארד ש"ח.
ערבויות פיננסיות וביטוח אשראי (EMI): היקף החשיפה עמד על כ-2.6 מיליארד ש"ח
עבור הלקוחות שלי בגולד קפיטל, הנתונים האלו הם תעודת ביטוח. הם אומרים שהכסף שלהם מנוהל בגוף מוסדי, שמרני ויציב, שלא ייעלם מחר בבוקר ושמחזיק במחלקות האנליזה והמחקר הטובות בישראל. הגישה של הראל היא "שקולה, זהירה ושמרנית", בדיוק מה שמשקיע סולידי צריך בתקופה של אי ודאות גיאופוליטית.
3. להיזהר מ"סיכון רצף התשואות" (SORR)
מושג שחשוב שכל חוסך יכיר, במיוחד לקראת פרישה, הוא Sequence of Returns Risk. בקצרה: אם התיק שלכם חוטף ירידה חדה בתחילת הדרך (בדיוק כשאתם מתחילים למשוך כסף לפנסיה), הנזק לתיק יכול להיות בלתי הפיך, גם אם השוק יתקן אחר כך.
גופים שמורידים את רף הכניסה ומנהלים מסות של כסף בצורה רובוטית/דיגיטלית, נוטים לעיתים לאגרסיביות יתר כדי להציג תשואות גבוהות בטבלאות ההשוואה.
הראל, לעומת זאת, מתמחה בניהול סיכונים. סף הכניסה הגבוהה, מאפשר למנהלי ההשקעות לבנות "כרית ביטחון" רחבה של אג"ח איכותי, שממתנת את התנודות ומגנה עליכם מפני הסיכון הזה. כמנהל העושר שלכם, המטרה שלי היא לוודא שהתיק שלכם ישרוד כל תרחיש שוק, ולא רק ינסה "להכות את המדד".
4. למה לא פשוט לפנות להראל ישירות? (היתרון של גולד קפיטל)
זו שאלה הוגנת. הרי להראל יש מוקד מכירות ישיר. אז למה אתם צריכים אותי באמצע?
התשובה היא אינטגרציה וניגוד עניינים:
הראייה ההוליסטית: המוקדן בהראל רואה רק את התיק שלכם בהראל. הוא לא רואה את קרן הפנסיה שלכם במנורה, את ביטוח המנהלים בפניקס, או את קרן ההשתלמות במגדל. אני, כמתכנן הפיננסי שלכם, רואה את כל התמונה. אני מוודא שתיק ההשקעות בהראל משמש כ"בולם זעזועים" ומאזן את הסיכונים בתיק הפנסיוני הכולל.
תכנון מס (Tax Planning): האם כדאי לממש הפסד בתיק כדי לקזז מס מול רווח במקום אחר? מוקדן שכיר לא יעשה את החישוב הזה עבורכם. אנחנו בגולד קפיטל חיים את ניהול המיסוי שלכם.
הקול האנושי במשבר: כשהשווקים יורדים (וזה יקרה), המוקדים קורסים מעומס. הלקוחות שלי מסמסים לי לוואטסאפ האישי. אני שם כדי להרגיע, להסביר, ולמנוע טעויות פסיכולוגיות יקרות של מכירה בפאניקה.
סיכום: להיות "לקוח בוטיק" בגוף ענק
הבחירה לפתוח תיק השקעות בהראל באמצעות גולד קפיטל היא בחירה בטוב מכל הבחינות: מצד אחד, העוצמה, הביטחון והיכולות של גוף ההשקעות הגדול בישראל. מצד שני, הליווי האישי, הבוטיקי והאובייקטיבי שלי ושל הצוות שלי.
אם יש לכם הון פנוי של 300,000 ש"ח ומעלה, ואתם מחפשים בית שמתייחס לכסף שלכם בחרדת קודש – אני מזמין אתכם לשיחת היכרות. בואו נבדוק איך בונים לכם מטריית הגנה פיננסית אמיתית.
גילוי נאות: הכותב הינו בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ומתכנן פיננסי, ומשווק את מוצרי הראל פיננסים וגופים נוספים. האמור אינו מהווה ייעוץ השקעות המותאם לצרכיו של כל אדם.
תגובות